微软股票只占财富12%，为啥世界首富一直是他？

发布时间：2017-04-13 浏览数：

文/巴九灵（微信公众号：吴晓波频道）

1987年福布斯全球富豪榜创办以来

30年共有6人登顶

但是无论何时谈到世界首富

大家总会先想到一人——比尔·盖茨

自从1995年登上榜首

他只被短暂超越过三次

而且三次都重回头把交椅

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要知道，长期保持财富是很难的

剑桥大学约翰·戴维斯教授研究发现

1982-1989年登上福布斯榜的320个家族

到2011年只有不到30%还在榜上

而且幸存家族的财富年均增长率仅6%

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至于比尔·盖茨？

他的财富年均增长11%

目前个人财富860亿美元

超过全球160多个国家的GDP

这还是在他捐掉300亿的基础上

（啥叫富可敌国？这就叫富可敌国！）

重要的是，盖茨的财富不仅多，而且稳

今年4月初，小巴听闻有媒体说

亚马逊老大贝索斯要超越比尔·盖茨了！

一查笑了，两人财富还差着百亿美元呢

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而且贝索斯的财富几乎全是亚马逊股份

亚马逊大涨了他就排名靠前

可股票也有跌的时候啊

万一哪天阿里巴巴超越了亚马逊呢？

（盖茨曾说：马云会取代我成为首富）

“企投家”比尔·盖茨不一样

鸡蛋不放在一个篮子里

微软股票只占其财富的12%

同时握有沃尔玛、可口可乐等多家公司股票

难怪他现在和巴菲特走得那么近

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正是因为投资有方

盖茨才能在首富宝座上坐那么久

每次资产大幅减少，只有一个原因

他又又又又捐钱了

那么比尔·盖茨是怎么理财的呢？

这就不得不提到他的私人资产管理公司

——瀑布投资（音译为卡斯凯德投资）

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1986年微软上市时

盖茨99%的财富是微软股票，价值3亿美元

1993年，他聘请迈克尔·拉尔森打理财产

并于1994年成立了瀑布投资

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在聘请拉尔森之前

盖茨进行了全面的背景调查和沟通

此后则赋予拉尔森充分的自主决定权

双方约定，科技行业投资仍由盖茨掌管

拉尔森则负责降低资产风险

投资传统企业股票、债券和铁路、房地产等

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作为“世界首富背后的男人”

拉尔森做的第一件事就是稳定减持微软股票

（之前盖茨通过其他公司也在做）

每个季度减持800万-2000万股

三十年来累积减持525亿美元

加上微软从2003年开始分红

至今盖茨共得到近80亿美元红利

减持+分红，累积现金收入600多亿

其中300亿捐给了比尔和梅琳达·盖茨基金会

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还剩300亿，以及股票110亿

如何变成如今的860亿呢？

当然就要广泛、分散地投资

成为“企投家”新物种了

不过，拉尔森十分注意投资的保密性

将100亿美元分配给25家外部基金

同时成立多家公司进行房地产投资

隐藏任何项目和世界首富之间的关联

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公司员工还要签署保密协议

即便离开公司也不能透露投资去向

毕竟引人瞩目容易抬高购买价格

据说，当初公司起名“瀑布投资”

也是因为这个名字在美国司空见惯，各州都有

于是不容易被注意到

例如2009年，拉尔森派一位年轻员工

购买佛罗里达州的一处豪宅

员工以子公司代表的名义进行谈判

全程看不出任何瀑布投资或世界首富的身影

最终500万的成交价

在5年后就升值到1200万

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不仅如此，在2009年

美国证监会还赋予瀑布投资档案保密的权利

因此虽然美国金融行业的透明度高

但瀑布投资的具体细节仍不为外人所知

我们只知道，盖茨的投资十分多元

70%投资于美国短期国债、公司债券等

另外30%中，50%是PE基金

33%是能源、食品等公司股票

17%是石油、房地产等实物资产

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正是这样“企业价值+股权投资”的搭配

让盖茨的个人财富增加了290倍

同时在2008年金融危机时

损失低于道琼斯工业平均指数下跌的程度

而且，最值得中国企业家借鉴的是

“企投家”盖茨完全不需要培养儿女继承公司

通过专业化、系统化的财富管理

家族资本从实业转向了金融

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