5G手机普及前奏——去4G库存

其实，只要关心手机行业的人就会发现，近期，业界有不少人大佬纷纷表示，“某家的国内4G手机库存已经超过1000万台”。同时，台积电宣布，2020年面向华为的晶圆产能分配，将削减20%。而台湾媒体解读这一决定时认为，这不仅因为台积电在7nm先进工艺上，产能紧张，更因为台积电看到华为面临库存过剩、过度扩产等风险，为规避自身风险而做出这一决定。这下实锤了，感情卢伟冰是在暗怼华为啊？而卢伟冰还是蛮贴心的，为了怕吃瓜群众看不懂他的暗怼，在之后的微博里，更是直指华为库存严重。

看来，近期华为的确面临库存，尤其是4G手机库存严重的问题。其实这也不奇怪，我们知道，2019年，在中美贸易摩擦时，华为在海外市场上，的确遭遇了寒冬，尤其是高端主力机型在海外市场的销量大幅度降低。而在国内市场上，虽然增速惊人，但各种销售渠道的铺货，多机型的备货等等，都会增加库存压力。尽管我们无法获知库存的具体数量，但无论是线上的京东苏宁等渠道还是线下的零售店，近期华为都有力度不小的降价促销活动，由此也可见华为去库存的压力。

同时，华为的自有替代策略也导致了库存，尤其是4G手机库存的增加。我们知道华为正在加强与海思处理器的捆绑，在2019年Q3，华为手机使用麒麟处理器的比例达到76.4%，同比增加了8%。而使用高通处理器的比例由2018年Q3的24%降低到2019年Q3的8.6%。这种自有芯片替代的方案在大方向上没有问题，但在生态建设还不完整的时候，却会带来一些麻烦，例如在5G更替时，海思还不能立即跟上，其产品中，只有高端的麒麟990内置了5G基带。因此近期华为所推出的5G新品中，都使用了麒麟990这块处理器。产品集中在3000元以上的中高端市场。尽管海思也有巴龙5000基带芯片，但中端处理器+巴龙5000的组合，同样价格不菲。难于下沉到低端市场上，这直接导致了华为在中低端5G手机的缺失，只能使用4G手机，但面临红米K30，OPPO Reno3这样的千元机5G手机冲击时，就容易造成库存。当然，决不能因此就说，华为的道路出现问题，从长远来看，自有替代无论对厂家还是对中国来说，好处是明显的。华为因此承担短时间的痛苦，明显利大于弊。

而对于千万级的库存，不少网友认为，华为的年销售量达到2.4亿，千万库存，不过是半个月销量而已。这种想法，是典型的把销售当做静态化数据看了，实际上，如果真的有千万台库存机，那就意味着在这库存机的背后，可能有数倍于库存机的处理器等各类芯片。这会让去库存的压力陡增。

而一旦5G手机，尤其是中低端5G手机出现爆发性增长的话，那么，4G手机销量将会迅速萎靡，甚至会让华为重演以往通讯制式升级时，部分厂家产品半价甚至二三折销售的凄凉情况。因此，千万库存是否有压力的关键，正如楠爷说的一样，关键看着一波5G换机潮来的猛不猛烈。如果这一波换机潮能延后半年，那么相信华为的库存也清理的差不多了，而海思的中低端内置5G基带的处理器也会面世，一切问题迎刃而解。反之，如果在MTK天玑1000和骁龙765G中低端处理器加持下，换机狂潮迅速来临，那么，华为的千万台4G手机和背后的众多芯片，将成为华为巨大的负担。

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