谷歌、微软、腾讯争抢，解析全球十大科技巨头数字健康布局

在美国，医疗健康产业占国内生产总值的 19%，但据一些统计估计，其中 20% - 25% 的医疗支出是属于没有必要的支出。

而且在整个行业内，效率低下是非常普遍的事情，比如有超过 17.5 万个医疗财务工作人员的工作是为了确保医生和医院得到应有的报酬

全球范围内不断增长的市场规模、愈加高昂的时间成本、以及对先进医疗技术的急迫需求，使医疗健康行业成为全球科技巨头眼中的“香饽饽”，而本文将关注医疗健康行业下的数字健康领域。

我们将数字健康公司定义为在医疗健康领域中使用技术和软件作为关键竞争力的公司。

2018 年，美国的投资者向数字健康初创企业投入了创纪录的 171 亿美元，同比增长了 44%。而 2019 年，据统计总共进行了 1200 笔的交易量，累计金额为近160 亿美元，同比下降了 6%。

数字健康领域达成的几笔大额融资分别是在健康保险类公司（Clover Health 筹集了 5 亿美元 E 轮融资）、基因组公司（Ginkgo BioWorks 筹集了 2.9 亿美元 E 轮融资，总估值达 42 亿美元）和制药公司（Capsule 筹集了 2 亿美元 C 轮融资）等。

随着人口老龄化和对医疗服务的需求增多，作为世界第二大经济体的中国也在大力投资医疗健康领域。中国在 2009 年启动了新的医疗改革，在 2019 年出台了《健康中国行动（2019—2030年）》相关文件。政府一系列政策的出台推动了医疗市场的发展。据世界卫生组织（World Health Organization）的数据显示，中国医疗健康市场的年复合增长率达到了 17%。CB Insights 的数据显示，中国数字健康领域的投资同样是在 2018 年达到峰值，融资总额为 31 亿美元，达成 233 笔交易。

随着行业趋于整合，数字健康领域并不只受到医疗行业公司的关注。在这份报告中，我们分析了截止到 2019 年 10 月， 10 家投资医疗健康领域的科技巨头公司（包括它们各自的投资部门）的投资和收并购：谷歌、微软、腾讯、英特尔、三星、阿里巴巴、亚马逊、康卡斯特、Facebook 和思科。这些投资者是根据一系列标准而筛选的，包括市值、技术重点、医疗投资数量和质量等。下面我们来看看这十大科技公司在数字健康领域的投资情况。

CB Insights 数据显示，投资数字健康初创公司里最为活跃的（基于投资公司的数量）三家科技巨头分别是谷歌、微软和腾讯：三家公司有关数字健康领域的交易量占统计总数的 70%，而它们的投资重点和策略各不相同。

图 | 谷歌、微软和腾讯投资数字健康中的细分领域及交易时间（来源：CB Insights）

谷歌

谷歌（下同 Alphabet）在数字健康投资领域是无可争议的领导者，它总共参与投资了 57 家数字健康公司，达成了 93 笔交易。该公司通过其公司基金、Google Ventures、CapitalG 和 Gradient Ventures 进行了超过 70% 的数字健康投资项目。Alphabet 的其他子公司一般投资于与其项目有直接联系的公司。例如，专注开发健康数据工具的 Verily 投资了个人健康记录领域的新贵 Ciitizen 公司。谷歌还有一些加速器/孵化器项目，总共投资了 17 家数字健康公司。这其中包含比较有名的加速器项目 Google Launchpad Accelarator。

谷歌在医疗健康领域投资最多的领域是基因组学（18 项交易）、临床研究（15 项交易）和保险与福利（12 项交易）。像谷歌投资的 23andMe、Flatiron Health 和 Freenome 这样的数字健康公司收集了大量的病人数据，使用先进的人工智能/机器学习技术来提供有价值的商业化信息——这一战略与谷歌最初建立其搜索帝国相比，并无本质上的不同。同时，谷歌也是 Oscar Health 和 Clover Health 的投资者，他们是美国最具有潜力的两家私人健康保险公司。与规模更大的竞争者相比，两家公司都拥有行业领先的数据分析能力和具有创新性的患者参与模式。

尽管谷歌没有直接投资于任何有关远程患者监测的公司，但公司在 2019 年早些时候以 4000 万美元的价格收购了 Fossil 智能手表的研发资产。远程患者监控能力对谷歌未来的医疗战略至关重要，尤其是应用在临床研究方面。Verily 公司已经使用它的 Study Watch 产品进行了多次试验。

微软

与谷歌做法不同的是，微软的大部分投资来自其加速器/孵化器项目，如微软 ScaleUp 和微软 AI 工厂。这些项目在数字健康公司非常早期的阶段就积极与它们合作。迄今为止，有 35 家数字健康公司完成了与加速器项目的合作。很多公司还继续向外界筹集额外的资金，如 SWORD Health、Genoox、KenSci 和 SigTuple。另一方面，微软的风险投资部门 M12 通常会参与较为后期的融资，比如慢性病管理公司 Livongo Health 的 pre-IPO 和人口健康管理平台 Innovaccer 的后期融资。

随着微软将其医疗战略从个人健康数据转向大型医疗机构，并试图存储和利用健康数据，其投资方向也发生了转变。自 2016 年以来，该公司的大部分投资都投向了数据管理分析和基因组公司。

腾讯

腾讯（Tencent Holdings）是数字健康领域第三活跃的大型科技投资机构。该公司投资了 40 家各不相同的创业公司，共参与了 52 场融资活动。

考虑到该公司客户群的地域分布，其 31 笔投资发生在中国。另外有 18 笔投资是投向美国公司，其余投向了印度公司，反应映了腾讯国际化的布局。

腾讯在医疗内容和市场营销方面有着明显的优势。仅腾讯微信平台月活跃用户就达到 11 亿人次，这些为其提供了获取高质量客户的渠道。截止到 2018 年，腾讯作为一家积极的企业投资者， 已经进行了 700 多项投资。其中，在数字健康领域进行投资的 84% 由腾讯直接参与，另 16% 的项目通过腾讯旗下人工智能加速器项目完成投资。从交易数量来看，腾讯的前两大投资关注类别分别是临床研究和管理工具。

这里，我们着重介绍一下在 2019 年腾讯投资的有关数字健康领域最新项目。

位于北京的思派集团（Medbanks Network Technology）致力于开发肿瘤数据平台，其通过智能诊疗系统和提供综合解决方案，提高肿瘤诊疗水平和医生临床工作的效率。2019 年 11 月，思派集团宣布完成了 1.4 亿美元的 D+ 轮融资。此次融资由腾讯领投，原有股东斯道资本、F-Prime Capital、中电中金等也有进一步的增资。

同样受到腾讯青睐的还有太美医疗科技（Taimei Technology Corperation）。2019 年 10 月，公司得到了由腾讯领投 E+ 轮的 1.3 亿美元融资。作为一家 SaaS 供应商，太美开发了 MobileMD 系统，其产品还包括临床研究数据收集系统 eCollect、药物管理系统 eBalance 和患者报告系统 eReport。之前参与投资的投资者有老虎环球基金、软银中国、晨兴资本、凯风创投等等。

腾讯还在去年九月投资了骨科领域的互联网医疗网站——唯医骨科。

其他

自 2010 年以来，其他至少投资过 5 家数字健康公司的大型科技公司包括英特尔（Intel）、三星（Samsung）、阿里巴巴（Alibaba）、亚马逊（Amazon）和康卡斯特（Comcast）。

图 | 数字健康领域投资最为积极的五家顶尖科技公司及其投资细分领域排名（来源：CB Insights）

通过 CB Insights 数据统计，十家顶尖科技公司在数字健康领域投资交易量前三名针对的细分领域分别是：数据管理&分析、运动健身和基因组学。

万里云（Wanlicloud）是一个医疗云平台，致力于远程医疗成像服务，包括 X 射线、CT 扫描和磁共振成像（MRI）等。阿里巴巴继 2016 年投资 3450 万美元入股万里云后，2019 年 5 月阿里巴巴集团又向万里云增资 1453 万美元的战略投资。这次增资主要用于万里云人工智能医疗影像的开发、影像中心的建设和影像 SaaS 云平台的市场推广。

康卡斯特（Comcast）是这份投资者名单上唯一的电信公司。这家电信巨头每年在 22.5 万名员工及其家庭的医疗健康上花费约 13 亿美元。因此，它投资了一些公司，比如 Accolade、K Health 和 Shine，以改善员工的医疗体验，并更好地控制医疗支出。

尽管由于投资数字健康方面较少，苹果并未被列入十大投资数字健康的科技巨头之列，但值得注意的是，该公司在数字健康方面的布局主要通过收购方式进行：迄今为止，苹果已收购了 3 家数字健康公司。这些收购与苹果公司在个人健康数据管理和监控方面的战略方向相一致。例如，苹果公司收购的个人健康记录公司 Gliimpse，为其在 iOS 中集成“健康记录”服务打下了基础。

Gliimpse 的首席执行官接着创立了上文所提到的谷歌投资的 Ciitizen 公司，是一家致力于为癌症患者提供服务的个人健康记录公司。

近年来，随着新技术不断地出现、监管地跟进，科技巨头在数字健康领域的关注点已经发生了变化。

2018 年，科技巨头在数字健康领域的交易数量达到峰值。

临床研究是 2018 年较为热门的交易类别，不过在 2019 年年初，这个细分领域的投资步伐逐渐放缓。

慢性病管理类别在 2018 年仅有一笔交易，但随着三星在这一类别上投资的项目增多，这类交易量在 2019 年有明显增加。

截止到 2019 年 10 月，数据管理和分析细分领域公司获得的交易金额最多。像医疗影像公司 Airdoc、Riverain Technologies、Wanlicloud 以及人口健康管理平台公司 Innovaccer，受到了科技巨头的青睐。值得注意的是，2016 年，美国远程医疗类初创公司从科技巨头那里获得的资金最多，并且 2017 年资金的使用率激增。这种现象的出现可能是由于监管和支付方面的利好，比如保险覆盖范围的扩大。

目前，有 8 家公司从至少两家科技巨头那里获得了投资，包括 GRAIL（由谷歌、腾讯和亚马逊投资）、Practo Technologies（由谷歌和腾讯投资）和 CognitiveScale（由英特尔和微软投资）。

图 | 十大顶尖科技公司投资数字健康领域热力图（来源：CB Insights）

通过 CB Insights 数据统计，自 2012 年以来，十家顶尖科技公司在数字健康领域投资交易量前三名的细分领域分别是：数据管理&分析，运动健身和基因组学（基于每个类别被投公司数量，非交易数量）。但从每个类别的交易数量来看，基因组学超过了运动健身领域，位居第二。

图 | 2010 年以来不同细分领域收到投资的数字健康初创公司数量（来源：CB Insights）

内容和营销（Content & Marketing）公司主要致力于建立网络互动社区和内容上传（通常是用户原创），其最终目标是将医疗健康公司的流量商业化。在这一领域的公司包括美容医学平台新氧、针对骨科领域的网站唯医和美国教育类健康内容公司 Outcome Health。通过开发辅助康复工具，初创公司们使用先进的技术来帮助残疾人恢复身体机能。例如，葡萄牙公司 SWORD Health（通过微软 ScaleUp 加速器项目）的主要产品是一款数字物理治疗工具。

不难发现，数字健康行业正在改变整个医疗健康领域。作为掌握着世界上最为先进技术的科技巨头们，正在通过新兴科技试图改变传统医疗健康行业低效的产业环境。

通过总结全球 10 大科技巨头在数字健康领域的投资动态，可以更好地判断出未来数字健康行业的发展方向和新兴科技的应用场景。在未来，将会对人们的生活产生巨大的改变。