微软：老牌巨头的又一个丰收季

编者注：微软发布2018财年Q4财报，本文作者达里奥，为您带来微软最新财报的详细分析。

美东时间7月19日盘后，微软发布截止6月30日的2018财年Q4财报，受业绩超预期利好，公司当日盘后大涨3.3%，以下是具体分析：

行情来源：华盛证券

财报业绩：增长超预期

财报显示，公司季度营收300.85亿美元，同比增长17%，超出预期8.6亿美元。该季度公司GAAP准则下的净利润88.73亿美元，同比增长10%，对应摊薄每股收益为1.14美元，同比增长11%；Non-GAAP准则下的净利润87.69亿美元，同比增长5%，对应摊薄每股收益为1.13美元，同比增长7%，超出预期0.05美元。

该季度公司股票回购和派息金额共计53亿美元，同比增长16%，其中股票回购规模为21亿美元，同比增长31%。

公司业务主要分为生产力和商业、智能云以及“更多个人计算”三大分部，其中生产力和商业分部营收97亿美元，同比增长13%；智能云分部营收96亿美元，同比增长23%；“更多个人计算”分部营收108亿美元，同比增长17%。

财报亮点：明星产品业绩显眼

在产品层面，公司的增长离不开几大明星产品的推动。其中Azure云计算增长迅猛，涨幅高达89%，是本季度增速最快的产品，说明公司此前在该领域的投入正在产生不错的回报。目前公司云计算的市场份额排名第二，仅次于亚马逊，而最近沃尔玛已经和微软合作，将使用Azure云计算平台，所以看好该业务有继续增长的潜力。

其他产品中，在最新版Surface强劲的市场表现下，Surface业务营收同比增长25%；Xbox软件和设备营收增长36%，推动游戏业务营收大增39%；领英用户超过5.75亿，推动营收增长37%；Office商用产品营收也大涨38%。公司各产品业绩涨幅具体见下图：

数据来源：公司财报

2018财年全年业绩

18财年营收和利润均出现两位数增长，其中营收1104亿美元，同比增长14%；non-GAAP净利润303亿美元，同比增长18%；non-GAAP摊薄每股收益3.88美元，同比增长18%。

未来展望

对于下季度展望，公司电话会议中预计19财年Q1将延续目前的增长趋势。生产力和商业分部营收预期在92.5-94.5亿美元区间内，其中领英的预期同比增速仍然强劲，而Office和Dynamics会出现两位数增长。智能云分部营收预期为81.5-83.5亿美元，Azure云计算高增长将持续。“更多个人计算”分部营收预计在99.5-102.5亿美元，其中Surface会延续Q4的亮眼表现，而搜索广告业务（除去流量获取费用）和游戏业务都将有15%左右的增长。

本文由【华盛通app-新浪集团旗下港美股服务平台】特约提供