微软财报释放增长信号 云成为三大业务背后的支点

文/郑凯

三个季度之前，我曾在微软发布2016年全年财报时判断，“云为先”战略的抢先布局，让微软在全球科技巨头的转型中领先了一个身位，这将是微软获取长期话语权的一个重要的筹码。

应该说从2016年最后一个季度实现扭亏之后，微软从2014年起对云计算和数字化转型的长线布局开始体现出竞争力，我们从4月28日微软发布的2017财年第三财季财报中，可以判断微软已经释放出了持续增长的信号。

财报显示：微软第三财季营收为221亿美元，去年同期为205亿美元；微软第三财季净利润为48.01亿美元，比去年同期的37.56亿美元增长27.8%。营业规模和净利润取得了双丰收，其中净利润的增长是微软转型成功的重要标志。实际上，回顾2016财年微软全年的运营利润就比2015财年增长了约11%，净利润的持续增长代表了微软业务组合的优化和发展已经走上了快车道。

第一，Office代表了微软转型成功的最佳注解

财报显示，微软第三财季生产力和业务流程部门营收为80亿美元，同比增长22%。其中，得益于企业级Office 365服务营收同比增长45%，企业级产品与云服务营收同比增长7%;消费级Office产品与云服务营收同比增长15%，消费级Office 365订阅用户数量增至2620万;得益于Dynamics 365业务营收增长81%，Dynamics产品与云服务营收同比增长10%;去年12月斥资260亿美元收购的领英(LinkedIn)第三财季营收为9.75亿美元。

我们知道Office是微软重要的现金流业务，在进入云计算时代之后，Office 365承载了微软对打通个人与企业级云服务的重要使命，它虽然是企业项目，但却可以为消费业务设定发展框架，这对微软的重要性不言而喻。从战略上，Office 365也是对抗谷歌的有力武器。Office业务的显著增长，则从侧面证明了，微软云服务战略的有效性。

另外，Office也是微软在移动转型方面的重要产品。在桌面系统时代，Office创造了史上最强的应用，即便是在移动时代也没有任何一款应用可以与当初的Office相媲美。所以，Office对移动用户依然有足够的竞争力，在Office转为云服务，过去的平台不再是阻碍，我们从Office产品服务的增长，和个人订阅用户的增长都可以读出这一点。

在我看来，Office在微软布局中的大获全胜，还有两点意义。其一，纳德拉上升初始，就提出了“移动为先，云为先”的策略，Office恰恰是这两大策略的交汇点。其二，Office作为过去微软的传统产品，在云服务的架构下焕然一新，它的成长是对微软转型成功的最佳注解。

第二，智能云增长体现了对企业级用户的深入

微软第三财季智能云服务的营收为68亿美元，同比增长11%。其中，Azure营收同比增长93%，服务器产品与云服务营收同比增长15%;由于自定义支持协议的下滑与企业技术支持服务及咨询业务的增长相抵消，企业级服务营收同比下降1%。

回顾2015和2016两个财年的财报，微软的云计算业务都成为了驱动微软在企业级业务转型的重要推手。看起来，在2017财年，这个趋势依旧不会改变。

我们知道，在Gartner发布的公有云魔力象限中，微软是领导者象限中仅有的两家科技企业之一，另一家是亚马逊AWS。值得关注的是，从亚马逊同一天发布的财报看，来自于AWS云服务的业务营收同比增长43%，而Azure业务的同比增长为93%，显然从增长率上看微软Azure对AWS已经形成了两倍速的优势。

我认为，深层次原因在于微软在云计算的跨度比AWS更大，尤其在企业级客户层面，微软切入行业更早，对大行业的用户需求也更理解，这让微软在数字化转型的时代，要比AWS更快的向企业级云计算进行覆盖。

纳德拉曾说，“财富500强”企业中有85%的企业采用微软云服务，其中将近60%的企业至少采用了3项微软云服务。这也充分证明了微软云服务在企业级市场的巨大影响力。我们知道，微软正在推动全球性的数字化转型，无论是对企业级客户的理解还是智能云的业务深入，都将对数字化转型产生巨大的推力。

第三，Windows的企稳对微软品牌形成支撑

个人计算业务部门，主要受手机营收下降影响，营收为88亿美元，同比略有下降。但其中，Windows OEM营收同比增长5%，Windows商用产品和云服务营收增长6%;不计入流量导入成本，搜索引擎广告业务营收同比增长8%;游戏业务营收同比增长4%。

作为微软的传统业务，Windows对微软的现金流作用已经没有Office那么关键，对微软未来业务的布局也没有智能云那么重要。但Windows作为微软传统业务的支撑，它的稳步回升，会让微软在转型阶段无须瞻前顾后。而Windows业务的企稳作为操作系统层面里程碑式的产品，对微软长期维持全面的品牌影响力至关重要。

总的来看，从整个财报当中，我们能够看到微软的三大业务群都实现了不同程度的业绩成长。这些增长背后大都是以云为支点，随着云计算的深入，从个人到企业正围绕云形成一个全云化的生态，微软的优势就在于既了解终端用户，也了解企业级客户。事实上，各大科技巨头都在积极向云转型，但能够如微软一样，让云成功的成为几乎所有业务增长引擎的确实唯有微软一家。