速评微软第四财季业绩：有望超亚马逊AWS成第一大云计算厂商

今天凌晨，微软发布了2017财年第四季度及全年业绩。从整个第四财季财报披露的数据来看，我觉得可以下这样一个结论：微软依靠云计算业务完成了蜕变，从这个季度开始，它很可能已经超越亚马逊AWS，成为营收第一大的云计算厂商。

过去3年多时间里，微软一直都在大力向云计算厂商转型，不但曾经的金牛型业务Office完成了华丽转身，明星业务Azure依旧保持着超高速增长。根据最新的财报，Office 365 商业版营收同比增长了43%，Azure业务实现97%的同比增长。

先来说说Azure。

毫无疑问，Azure是微软内部最为看重的业务，在Azure正式推出之后的多个季度里都保持了100%以上的增长，直到过去3个季度里，增长才开始下滑至93%左右。

随着Azure营收的规模的提升，增速下滑肯定是正常的。最初，我预测Azure业务的季度营收增长速度可能会放缓至90%以下。

但是，出乎意外的是，Azure业务的营收在这个季度里的营收出现了反弹，增长速度提升至97%。所以说，Azure业务在这个季度里的表现肯定是远超预期的。

按照我的推算，Azure业务过去一季度的营收大概是16.78亿美元，大概是亚马逊AWS业务营收一半左右。如果以IAAS业务计算，微软牢牢地占据了全球第二大云计算厂商的位置，并且在不断缩小与第一名的差距。

Azure业务一直被微软放在智能云业务板块，这部分业务的增长基本都是靠Azure拉动。一个值得注意的事情是，微软智能云业务在Azure的推动下，运营利润开始步入上升通道。

过去几年，为了发展Azure业务，微软投资上百亿美元建设数据中心，目前来看随着Azure业务规模的快速上升，这部分业务的投入开始进入回报期。可以预期，这部分业务的运营利润未来将会创下新高。

再来说说，第一大云计算厂商的问题。

一直以来，微软都强在企业级市场。自喊出向云转型之后，该公司的多数产品都开始云化，其中就包括Office 365 commercial和Dynamics 365。按照目前的行业惯例，这部分业务被称作了Saas业务。

如果以广泛的云计算概念计算，也就是IAAS+PAAS+SAAS来统计，微软把Office 365 commercial, Azure, Dynamics 365,和其他云业务叫做“商业云”，这部分业务2017财年的年化营收运转率(revenue run rate)达到189亿美元。

年化营收运转率(revenue run rate)是按照微软2017财年第四季度最后一个月，也就是6月份的单月营收乘以12得来。如果这样算的话，微软“商业云”业务单月营收15.75亿美元，季度营收可以达到47.25亿美元。

亚马逊AWS今年第一季度的营收是36.61亿美元，比上年同期的25.66亿美元增长43%。2016年第二季度，亚马逊AWS营收为28.86亿美元，如果按照45%的增长速度，今年第二季度，亚马逊AWS的预计营收为42亿美元。

除非亚马逊AWS在这个季度里也有非常惊艳的表现，否则按照目前的推算，亚马逊AWS的季度营收可能第一次落后于微软。

亚马逊将在下周公布最新的财报，届时我们将可以看到亚马逊AWS最新的季度营收。但是微软登顶营收第一大云计算厂商的桂冠已经是非常大的大概率事件。

恭喜微软。